Составление и анализ кассовых смет

Документы движения фондов и денежных средств отражают движение фондов и лик­видность фирмы в течение данного момента времени. Кассовые сметы расширяют период анализа, прогнозируя будущие движения денег. Показывая сроки и суммы ожидаемых движений денег, кассовые сметы дают возможность предпринимателю определить буду­щие потребности фирмы в денежных средствах, планировать финансирование и осущест­влять контроль за наличностью и ликвидностью фирмы.

Кассовые сметы особенно важны, когда период прогнозирования — ближайшее буду­щее.

В случае краткосрочных прогнозов наиболее часто используются месячные интервалы, потому что они учитывают сезонные колебания и позволяют определить пико­вые потребности в деньгах. Ежеквартальное прогнозирование оправдано, когда потоки денежных средств относительно устойчивы.

Планирование денежных средств, дополнительно учитывающее ряд различных сце­нариев, дает возможность предпринимателю оценить риск и ликвидность, планировать границу безопасности бизнеса, регулируя запас денежных средств фирмы, определяя сроки платежей по долгам и/или договариваясь о дополнительном финансировании.

Кассовые сметы также позволяют оценить устойчивость фирмы к непредвиденным изменениям движений денежных средств.

Прогноз объема сбыта. Ключ к достоверности большинства кассовых смет — прогноз объема сбыта. Прогноз обычно подготавливается отделом сбыта, который интегрирует оценки торговых представителей. Основная проблема в таком подходе состоит в том, что часто игнорируются тенденции в экономике и в промышленности. По этой причине мно­гие компании дополняют внутренние данные внешним анализом.

Сборы. Следующим шагом является определение поступлений денежных средств: при продажах за наличный расчет деньги поступают в момент продажи, в то время как при продажах в кредит платежи осуществляются в срок, согласованный с клиентом. Срок зави­сит от типа клиентов, кредитной политики фирмы и политики сборов.

Другие поступления денег. Дополнительно к поступлениям средств в результате про­даж, деньги могут поступать из других источников, например, от продажи активов или увеличения акционерного капитала, что в большинстве случаев планируется заранее.

Денежные расходы. При составлении прогноза объема сбыта необходимый шагом яв­ляется подготовка прогноза денежных расходов. Он зависит от выбора фирмой способа планирования производства товаров. Возможны две альтернативы: привязывать объем производства к продажам (заказам) или поддерживать относительно постоянный уровень выпуска продукции. В первом случае стоимость хранения запасов будет более низкой, но общие издержки производства будут выше. Для второго случая характерны более низкие издержки производства и более высокие затраты на хранение запасов.

Издержки производства. Составив график производственного процесса, вы сможете оценить потребности в материалах, рабочей силе и основных фондах. Вы должны иметь в виду, что практически всегда существует запаздывание между временем покупки матери­алов и временем фактической оплаты. Платежи по оплате труда более стабильны.

Прочие расходы. Они отражают дополнительные капиталовложения, выплату диви­дендов, налогов, платежей по долгосрочной задолженности и любых других оттоков де­нежных средств, которые еще не были учтены. Такие расходы хорошо предсказуемы при краткосрочном планировании.

Графики поступлений и расходов денежных средств могут быть объединены, чтобы получить сальдо притоков и оттоков на конец каждого периода. Этот показатель добавля­ется к кассовым остаткам на начало периода,

В случае отрицательных кассовых остатков компания может получить кредит банка или может решить задержать свои платежи. Одна из основных целей кассовых смет — определение сроков и величины предполагаемых потребностей в финансировании, чтобы найти соответствующее решение.

Updated: 15.12.2011 — 14:33